He's playing with a ball. She's holding ... in her hands now.

В предложении пропущено слово. Для того чтобы узнать, что нужно поставить вместо пропуска, необходимо перевести два преложения.

Перевод первого предложения: Он играет с мячом.

Перевод второго предложения: Она держит его сейчас в своих руках.

Как можно догадаться, пропущенное слово - это местоимение, которое заменяет слово "мяч" во избежание повторений. Следовательно, подходит слово "это" или в английском варианте "it".

Полностью предложение будет выглядеть так: She's holding it in her hands now.