Как будет правильнее she is a student at university или she is a student in university?

She is a student at university.

Предлог места "at" употребляется в тех случаях, когда:

1) в предложении важно не само здание, а действие которое в нём происходит - "she is a student" (она студентка);

2) если идёт речь о каком-либо конкретном месте - "at university" (в университете).