Можно ли к глаголу live добавлять - ing?

Да, можно. Чтобы правильно написать это слово с - ing, нужно вспомнить правило написания:

Здесь глагол заканчивается на непроизносимую "e", поэтому она отпадает.

В итоге получается:

Living;

Вот пара примеров использования глагола в предложениях:

1. I am living in a dream. - Я живу во сне.

2. It is a living creature. - Это живое существо.

3. He is a true living legend. - Он - настоящая живая легенда.